kèo nhà cái trực tiếp hôm nay Mục 7. Thảo luận và phân tích của ban quản lý về điều kiện tài chính cũng như kết quả hoạt động

Tổng quan về điều hành

Vào năm 2024, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã thúc đẩy chiến lược của mình (như mô tả trêntrang 2) bằng cách đầu tư vào các thế mạnh cốt lõi giúp tăng cường kết nối với khách hiện tại, đồng thời giới thiệu những cải tiến giúp Target khác biệt hơn nữa, mở khóa các kênh tăng trưởng mới và mang đến cho người tiêu dùng nhiều lý do hơn để trở thành khách hàng trung thành của Target. Trong năm 2024, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay

• Tiếp tục nhấn mạnh vào tính mới và sự khác biệt trong danh mục sản phẩm của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, bao gồm dòng sản phẩm độc quyền ổn định và sự cộng tác của nhà thiết kế, chẳng hạn như:
  • 2.000 sản phẩm chăm sóc sức khỏe mới được giới thiệu vào tháng 1 năm 2025—600 trong số đó chỉ dành riêng cho Target;
  • chính thức độc quyền của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay "Taylor Swift | The Eras Tour Book";
  • bộ sưu tập lớn các sản phẩm độc quyền của Wicked, bao gồm cả Wicked Quenchers của Stanley; 
  • hợp tác với những người nổi tiếng như Dwayne “The Rock” Johnson, Tom Holland, Jennifer Aniston, Ashley Tisdale và nhiều người khác;
  • Diane von Furstenberg cho bộ sưu tập Target; 
  • Bộ sưu tập phiên bản giới hạn Cuddle Collab dành cho thú cưng và những người yêu thú cưng; và 
  • bộ sưu tập bóng ném trong thời gian có hạn của thương hiệu quần vợt và phong cách sống Prince;
• Ra mắt hoặc mở rộng một số thương hiệu thuộc sở hữu, bao gồm cả thương hiệu có giá trị thương mại^TM— dòng sản phẩm thiết yếu giá rẻ mới của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay — và Auden^TM, Mèo & Jack^TM, Cười khúc khích^TMvà cao hơn nữa^TM, với 11 thương hiệu thuộc sở hữu của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay có doanh thu hàng năm vượt quá 1 tỷ USD;
• Mở rộng lựa chọn sản phẩm có sẵn trên thị trường kỹ thuật số Target Plus của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay;
• Ra mắt chương trình khách hàng thân thiết của Target Circle được mô phỏng lại để mang lại trải nghiệm mua sắm và tiết kiệm dễ dàng và cá nhân hóa hơn, bao gồm tùy chọn tham gia miễn phí và tư cách thành viên trả phí để giao hàng trong ngày cũng như tích hợp Thẻ Target Circle (trước đây là RedCard);
• Tiếp tục nâng cao các sản phẩm và dịch vụ truyền thông kỹ thuật số Roundel của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, bao gồm thông qua công cụ mua tự phục vụ mới, Roundel Media Studio và các sự kiện trải nghiệm được tích hợp với hoạt động tiếp thị;
• Đầu tư vào công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) mới, bao gồm hệ thống quản lý kho hàng hiện đại được hỗ trợ bởi AI và Store Companion, một chatbot hỗ trợ AI được thiết kế để giúp công việc của các thành viên trong nhóm trở nên dễ dàng hơn và nâng cao trải nghiệm mua sắm;
• Mở 23 cửa hàng mới, nhiều cửa hàng trong số đó là cửa hàng quy mô lớn, phản ánh chiến lược tập trung vào quy mô lớn của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay và coi các cửa hàng là trung tâm; và
• Đạt được hơn 65% doanh số bán hàng kỹ thuật số thông qua các tùy chọn thực hiện đơn hàng trong ngày (Nhận đơn hàng, Nhận hàng ngay và Giao hàng trong ngày), tăng 7,7% so với năm 2023, bao gồm mức tăng trưởng phần trăm hai chữ số trong cả Giao hàng trong ngày và Giao hàng ngay trong ngày.

quay lại Tổng quan điều hành

Tóm tắt tài chính

Tài chính 2024 bao gồm các mục đáng chú ý sau:

• GAAP và thu nhập suy giảm đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 8,86 USD.
• Doanh thu thuần là 106,6 tỷ USD, giảm 0,8 tỷ USD, hay 0,8%, so với năm trước, do ít hơn một tuần trong năm hiện tại. 
• Doanh số tương đương tăng 0,1 phần trăm, nhờ lưu lượng truy cập tăng 1,4 phần trăm và được bù đắp một phần bởi số tiền giao dịch trung bình giảm 1,3 phần trăm.
• Thu nhập hoạt động 5,6 tỷ USD thấp hơn 2,5% so với khoảng thời gian 53 tuần trước đó. 

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Lưu ý:  Số tiền có thể không đúng do làm tròn. Thu nhập suy giảm đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS đã điều chỉnh), một chỉ số không phải GAAP, loại trừ tác động của một số mục nhất định. Ban quản lý tin rằng EPS đã điều chỉnh rất hữu ích trong việc cung cấp các so sánh theo từng giai đoạn về kết quả hoạt động của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Việc đối chiếu các biện pháp tài chính phi GAAP với các biện pháp GAAP được cung cấp trêntrang 30.

(a) Năm 2023 có 53 tuần so với 52 tuần vào năm 2024 và 2022.

kèo nhà cái trực tiếp hôm nay báo cáo lợi nhuận sau thuế trên vốn đầu tư (ROIC) vì kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng ROIC cung cấp thước đo có ý nghĩa về hiệu quả phân bổ vốn của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay theo thời gian. Đối với 12 tháng cuối năm kết thúc vào ngày 1 tháng 2 năm 2025, ROIC sau thuế là 15,4%, so với 16,1% trong 12 tháng cuối năm kết thúc vào ngày 3 tháng 2 năm 2024. Tính toán ROIC được cung cấp trêntrang 31.

quay lại Tóm tắt tài chính

Phân tích kết quả hoạt động

Tóm tắt thu nhập hoạt động
(triệu đô la)

(a) Vào năm 2024, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã thay đổi cách trình bày doanh thu trong Báo cáo hoạt động tổng hợp, hợp nhất định dạng ba dòng trước đó (Doanh thu, Doanh thu khác và Tổng doanh thu) thành một dòng duy nhất có nhãn "Doanh thu thuần", phản ánh tất cả doanh thu (trước đây là Tổng doanh thu).Lưu ý 2đến Báo cáo tài chính sẽ cung cấp thêm thông tin. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng phần trình bày này phản ánh tốt hơn chiến lược của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, bao gồm khả năng ngày càng tăng và các dịch vụ kinh doanh giúp tận dụng tài sản và thế mạnh cạnh tranh của Target.

(b) Tham khảoLưu ý 3đến Báo cáo tài chính để biết thêm thông tin về việc phân loại lại số tiền của năm trước để phù hợp với cách trình bày của năm hiện tại. 

(c) Năm 2023 có 53 tuần so với 52 tuần vào năm 2024 và 2022.

Phân tích tỷ giá

(a) Phản ánh tác động của việc phân loại lại số tiền của năm trước để phù hợp với cách trình bày của năm hiện tại. Tham khảoLưu ý 3đến Báo cáo tài chính để biết thêm thông tin. 

Lưu ý: Tỷ suất lợi nhuận gộp được tính bằng Doanh thu thuần trừ Chi phí bán hàng. Tất cả các mức giá được tính bằng cách chia số tiền áp dụng cho Doanh thu thuần. Trước đây tỷ suất lợi nhuận gộp của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay chỉ được tính dựa trên Doanh số bán hàng hóa. Thay đổi cách tính này phù hợp với quá trình chuyển đổi năm 2024 của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sang cách trình bày doanh thu một dòng trên Báo cáo hoạt động hợp nhất của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, với số tiền của kỳ trước được cập nhật để phù hợp với cách trình bày của năm hiện tại. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay cũng đã cập nhật tỷ suất lợi nhuận gộp kỳ trước để phù hợp với tính toán của năm hiện tại, khiến tỷ suất lợi nhuận gộp của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tăng khoảng 1 điểm phần trăm cho cả năm 2023 và 2022. 

Thảo luận về Phân tích kết quả hoạt động và Phân tích tình hình tài chính năm 2023 so với năm 2022 được đưa vào Phần II, Mục 7, MD&A đến của kèo nhà cái trực tiếp hôm nayBáo cáo thường niên theo Mẫu 10-K cho năm kết thúc vào ngày 3 tháng 2 năm 2024.

Doanh thu thuần

Doanh thu thuần bao gồm Doanh thu bán hàng hóa và doanh thu từ các nguồn khác, đáng chú ý nhất là doanh thu quảng cáo và thu nhập chia sẻ lợi nhuận từ thẻ tín dụng.Lưu ý 2đến Báo cáo tài chính sẽ cung cấp thêm thông tin.

Doanh số bán hàng hóa là lợi nhuận ròng dự kiến và ước tính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay về việc hỏng thẻ quà tặng.Lưu ý 2trong Báo cáo tài chính xác định thẻ quà tặng là "vỡ". kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sử dụng doanh số bán hàng tương đương để đánh giá hiệu suất của các cửa hàng và kênh kỹ thuật số của mình bằng cách đo lường sự thay đổi về doanh số bán hàng trong một khoảng thời gian so với khoảng thời gian tương đương của năm trước. Doanh số bán hàng có thể so sánh bao gồm tất cả Doanh số bán hàng hóa, ngoại trừ doanh số bán hàng từ các cửa hàng mở dưới 13 tháng hoặc đã đóng cửa. Các biện pháp bán hàng tương đương khác nhau trong ngành bán lẻ. Do đó, tính toán doanh số bán hàng có thể so sánh của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay không nhất thiết có thể so sánh được với các biện pháp có tiêu đề tương tự được báo cáo bởi các công ty khác. Doanh số bán hàng có nguồn gốc kỹ thuật số bao gồm tất cả Doanh số bán hàng hóa được thực hiện thông qua các ứng dụng di động và trang web của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Các cửa hàng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay thực hiện phần lớn doanh số bán hàng có nguồn gốc kỹ thuật số, bao gồm vận chuyển từ cửa hàng đến khách, Nhận đơn hàng tại cửa hàng hoặc Lái xe đến và Giao hàng trong cùng ngày. Việc bán hàng có nguồn gốc kỹ thuật số cũng có thể được thực hiện thông qua các trung tâm phân phối, nhà cung cấp của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay hoặc các bên thứ ba khác.

Tăng trưởng doanh số bán hàng hóa – từ cả doanh số bán hàng tương đương và cửa hàng mới – là động lực quan trọng cho lợi nhuận lâu dài của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay hy vọng rằng mức tăng trưởng doanh số tương đương sẽ thúc đẩy một phần đáng kể trong tổng mức tăng trưởng doanh số của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng khả năng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay trong việc tạo sự khác biệt thành công cho trải nghiệm mua sắm của khách thông qua sự kết hợp cẩn thận giữa chủng loại hàng hóa, giá cả, sự tiện lợi, trải nghiệm của khách và các yếu tố khác sẽ thúc đẩy lâu dài cả việc tăng tần suất mua sắm (số lượng giao dịch hoặc "lưu lượng truy cập") và số tiền chi tiêu cho mỗi lần ghé thăm (số tiền giao dịch trung bình).

Tuần tăng thêm trong năm 2023 đã đóng góp 1,7 tỷ USD vào Doanh thu thuần.

Doanh số tương đương

Doanh số tương đương theo kênh

Doanh số bán hàng theo kênh

Doanh số bán hàng theo kênh thực hiện đơn hàng

Lưu ý: Doanh số bán hàng hóa do cửa hàng thực hiện bao gồm mua hàng tại cửa hàng và doanh số bán hàng có nguồn gốc kỹ thuật số được thực hiện bằng cách vận chuyển hàng hóa từ cửa hàng đến khách, Nhận đơn hàng, Lái xe đến và Giao hàng trong ngày.

Phần I, Mục 1, Kinh doanh Mẫu 10-KvàLưu ý 2trong Báo cáo tài chính cung cấp thêm thông tin bán hàng của danh mục sản phẩm. Sự tương tác tổng thể của một loạt các yếu tố kinh tế vĩ mô, cạnh tranh và hành vi của người tiêu dùng, cũng như sự kết hợp giữa doanh số bán hàng và việc chuyển giao doanh số bán hàng sang các cửa hàng mới khiến cho việc phân tích sâu hơn về các chỉ số bán hàng là không khả thi.

TD Bank Group cung cấp tín dụng cho khách đủ điều kiện thông qua thẻ tín dụng mang nhãn hiệu Target: Thẻ tín dụng Target và Thẻ tín dụng Target MasterCard (Thẻ tín dụng Target). Ngoài ra, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay còn cung cấp Thẻ ghi nợ Target độc quyền có thương hiệu và Tài khoản có thể nạp lại thẻ Target Circle. Nói chung, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay gọi các sản phẩm này là Thẻ vòng tròn mục tiêu. Khách được giảm giá 5 phần trăm cho hầu hết mọi giao dịch mua khi họ sử dụng Thẻ Target Circle tại Target. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay theo dõi tỷ lệ phần trăm các giao dịch mua được thanh toán bằng cách sử dụng Thẻ vòng tròn mục tiêu (Thẻ vòng tròn mục tiêu) vì phân tích nội bộ của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã chỉ ra rằng một phần đáng kể của các giao dịch mua gia tăng trên Thẻ vòng tròn mục tiêu của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay cũng là doanh số gia tăng cho Target. Trong các năm kết thúc vào ngày 1 tháng 2 năm 2025, ngày 3 tháng 2 năm 2024 và ngày 28 tháng 1 năm 2023, tổng Tỷ lệ thâm nhập thẻ Target Circle lần lượt là 17,8%, 18,6% và 19,8%. Xem phần Chương trình khách hàng thân thiết trongMục 1. Doanh nghiệp ở trang 5để biết thông tin về việc đổi thương hiệu RedCards.

Tỷ lệ ký quỹ gộp

Tỷ suất lợi nhuận gộp của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay là 28,2% vào năm 2024 và 27,5% vào năm 2023. Mức tăng này phản ánh tác động ròng của 

• các hoạt động bán hàng, bao gồm cả việc cải thiện chi phí bù đắp nhiều hơn cho tỷ lệ giảm giá khuyến mại và giải phóng mặt bằng cao hơn, cũng như sự tăng trưởng về doanh thu từ quảng cáo và thị trường;
• hạ sách xuống điều chỉnh hàng tồn kho thực tế vào năm 2024; và
• chi phí thực hiện kỹ thuật số và chuỗi cung ứng cao hơn do các cơ sở mới của chuỗi cung ứng được đưa vào hoạt động trực tuyến và khối lượng kỹ thuật số tăng lên.

Mức chi phí bán hàng, chi phí chung và hành chính (SG&A)

Tỷ lệ chi phí SG&A của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay là 20,6% vào năm 2024, so với 20,0% vào năm 2023, phản ánh tác động ròng của việc tăng chi phí trong toàn bộ hoạt động kinh doanh của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, bao gồm lương và phúc lợi cho thành viên nhóm cao hơn cũng như chi phí trách nhiệm chung cao hơn, được bù đắp một phần nhờ lợi ích từ việc giảm các chi phí liên quan đến việc tu sửa cửa hàng.

Lưu trữ dữ liệu

Số lượng cửa hàng và feet vuông bán lẻ

(a)Tính bằng nghìn; phản ánh tổng số feet vuông ít hơn về văn phòng, trung tâm phân phối và không gian trống.

quay lại Phân tích kết quả hoạt động

Các yếu tố hiệu suất khác

Chi phí lãi ròng

Chi phí lãi vay ròng là 411 triệu USD cho năm 2024, so với 502 triệu USD cho năm 2023. Chi phí lãi vay ròng giảm chủ yếu do thu nhập lãi tăng.

Dự phòng thuế thu nhập

Thuế suất thuế thu nhập thực tế năm 2024 của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay là 22,2% so với 21,9% vào năm 2023. Mức tăng này chủ yếu phản ánh lợi ích thuế riêng biệt thấp hơn so với năm trước. 

Nhiều quốc gia, bao gồm cả một số khu vực pháp lý nhất định nơi kèo nhà cái trực tiếp hôm nay hoạt động, đã ban hành luật để thực thi các quy tắc mẫu của khuôn khổ Trụ cột Hai của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (Trụ cột Hai), được thiết kế để đảm bảo các doanh nghiệp đa quốc gia lớn phải chịu mức thuế tối thiểu toàn cầu là 15% đối với thu nhập kiếm được ở mỗi khu vực pháp lý nơi họ hoạt động. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay không mong đợi các quy tắc được ban hành, sẽ áp dụng cho kèo nhà cái trực tiếp hôm nay vào năm 2025, sẽ tác động đáng kể đến kết quả tài chính năm 2025 của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. 

Theo khuôn khổ Trụ cột Hai, mọi tài sản thuế thu nhập hoãn lại hiện tại không được tiết lộ trong báo cáo tài chính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sẽ không được sử dụng trong tương lai. Theo đó, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay công bố sự tồn tại của khoản chuyển lỗ gộp là 1,1 tỷ USD ở Canada và 0,2 tỷ USD ở Luxembourg. Các khoản lỗ được coi là có khả năng xảy ra rất xa; do đó, tài sản thuế thu nhập hoãn lại và trợ cấp định giá không được thiết lập.

quay lại các yếu tố hiệu suất khác

Kết hợp các biện pháp tài chính phi GAAP với các biện pháp GAAP

Để tăng thêm tính minh bạch, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã công bố thu nhập suy giảm trên mỗi cổ phiếu được điều chỉnh không theo GAAP (EPS đã điều chỉnh). Số liệu này loại trừ một số mục nhất định được trình bày bên dưới. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng thông tin này hữu ích trong việc đưa ra những so sánh theo từng giai đoạn về kết quả hoạt động của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Biện pháp này không phù hợp hoặc không thay thế cho các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung ở Hoa Kỳ (GAAP). Thước đo GAAP có thể so sánh nhất là thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu. EPS đã điều chỉnh không nên được xem xét một cách riêng lẻ hoặc thay thế cho việc phân tích kết quả của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay như được báo cáo theo GAAP. Các công ty khác có thể tính EPS Điều chỉnh khác với cách tính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, làm hạn chế tính hữu ích của thước đo này khi so sánh với các công ty khác.

Điều chỉnh EPS điều chỉnh không theo GAAP
(hàng triệu, ngoại trừ dữ liệu trên mỗi lượt chia sẻ)

Lưu ý: Số tiền có thể không đúng do làm tròn.

(a) Năm 2023 có 53 tuần so với 52 tuần vào năm 2024 và 2022.
(b) Các mục khác không liên quan đến hoạt động trong kỳ hiện tại, không có mục nào có ý nghĩa riêng lẻ.

Thu nhập trước chi phí lãi vay và thuế thu nhập (EBIT) cũng như thu nhập trước chi phí lãi vay, thuế thu nhập, khấu hao và khấu hao (EBITDA) là các thước đo tài chính phi GAAP. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng các biện pháp này cung cấp thông tin có ý nghĩa về hiệu quả hoạt động của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay so với các đối thủ cạnh tranh bằng cách loại trừ tác động của sự khác biệt về khu vực pháp lý và cơ cấu thuế, mức nợ và đối với EBITDA, đầu tư vốn. Các biện pháp này không phù hợp hoặc không thay thế cho GAAP. Thước đo GAAP có thể so sánh nhất là thu nhập ròng. EBIT và EBITDA không nên được xem xét một cách tách biệt hoặc thay thế cho việc phân tích kết quả của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay như được báo cáo theo GAAP. Các công ty khác có thể tính toán EBIT và EBITDA khác nhau, hạn chế tính hữu ích của các biện pháp so sánh với các công ty khác.

EBIT và EBITDA
(triệu đô la)

(a) Năm 2023 có 53 tuần so với 52 tuần vào năm 2024 và 2022.
(b) Thể hiện tổng khấu hao và phân bổ, bao gồm số tiền được phân loại trong Khấu hao và Phân bổ cũng như trong Chi phí bán hàng.

kèo nhà cái trực tiếp hôm nay cũng đã công bố ROIC sau thuế, là tỷ lệ dựa trên thông tin GAAP, ngoại trừ phần cộng lại của tiền lãi cho thuê hoạt động vào thu nhập hoạt động. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng số liệu này hữu ích trong việc đánh giá hiệu quả phân bổ vốn của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay theo thời gian. Các công ty khác có thể tính toán ROIC theo cách khác, làm hạn chế tính hữu ích của thước đo này khi so sánh với các công ty khác.

Lợi nhuận sau thuế trên vốn đầu tư
(triệu đô la)

Tử số

Mẫu số

(a) Bao gồm 53 tuần.

(b) Thể hiện phần bổ sung cho thu nhập hoạt động do chi phí lãi vay giả định mà kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sẽ phải chịu nếu tài sản theo hợp đồng thuê hoạt động của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay được sở hữu hoặc hạch toán là hợp đồng thuê tài chính. Được tính bằng tỷ lệ chiết khấu cho mỗi hợp đồng thuê và được ghi nhận là một phần của chi phí thuê trong Thu nhập Hoạt động. Tiền lãi thuê hoạt động được cộng lại vào Thu nhập hoạt động trong tính toán ROIC để kiểm soát sự khác biệt trong cơ cấu vốn giữa kèo nhà cái trực tiếp hôm nay và các đối thủ cạnh tranh.

(c) Được tính bằng cách sử dụng thuế suất hiệu dụng lần lượt là 22,2 phần trăm và 21,9 phần trăm cho 12 tháng cuối năm kết thúc vào ngày 1 tháng 2 năm 2025 và ngày 3 tháng 2 năm 2024. Bao gồm ảnh hưởng thuế 1,3 tỷ USD liên quan đến EBIT cho từng khoảng thời gian trong số 12 tháng kéo dài kết thúc vào ngày 1 tháng 2 năm 2025 và ngày 3 tháng 2 năm 2024, tương ứng là 35 triệu USD và 26 triệu USD liên quan đến tiền lãi cho thuê hoạt động.

(d) Tổng nợ thuê hoạt động ngắn hạn và dài hạn được bao gồm trong các khoản nợ phải trả ngắn hạn và nợ ngắn hạn khác cũng như nợ thuê hoạt động dài hạn.

(e) Trung bình dựa trên vốn đầu tư vào cuối kỳ hiện tại và vốn đầu tư vào cuối kỳ tương đương trước đó.

quay lại Sự hòa hợp giữa các biện pháp tài chính không phải GAAP với các biện pháp GAAP

Phân tích tình hình tài chính

Thanh khoản và nguồn vốn

Phân bổ vốn

kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tuân theo cách tiếp cận phân bổ vốn có kỷ luật và cân bằng dựa trên các ưu tiên sau, được xếp theo mức độ quan trọng: thứ nhất, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đầu tư toàn bộ vào các cơ hội để phát triển hoạt động kinh doanh của mình một cách sinh lợi, tạo ra giá trị lâu dài bền vững và duy trì hoạt động cũng như tài sản hiện tại của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay; thứ hai, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay duy trì mức cổ tức hàng quý cạnh tranh và tìm cách tăng cổ tức hàng năm; và cuối cùng, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay trả lại bất kỳ khoản tiền mặt dư thừa nào cho các cổ đông bằng cách mua lại cổ phiếu trong giới hạn mục tiêu xếp hạng tín dụng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay.

Số dư tiền mặt và các khoản tương đương tiền cuối năm của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã tăng lên 4,8 tỷ USD từ 3,8 tỷ USD vào năm 2023. Số dư tiền mặt và các khoản tương đương tiền của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay bao gồm các khoản đầu tư ngắn hạn lần lượt là 3,9 tỷ USD và 2,9 tỷ USD kể từ ngày 1 tháng 2 năm 2025 và ngày 3 tháng 2 năm 2024. Chính sách đầu tư của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay được thiết kế để bảo toàn tiền gốc và tính thanh khoản của các khoản đầu tư ngắn hạn của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Chính sách này cho phép đầu tư vào các quỹ thị trường tiền tệ lớn hoặc vào các công cụ ngắn hạn trực tiếp được đánh giá cao và đáo hạn sau 60 ngày hoặc ít hơn. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay cũng đặt giới hạn đô la cho khoản đầu tư của mình vào các quỹ hoặc công cụ riêng lẻ.

Dòng tiền hoạt động

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là 7,4 tỷ USD vào năm 2024 so với 8,6 tỷ USD vào năm 2023. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm chủ yếu do các khoản thanh toán thuế thu nhập cao hơn và tác động kết hợp của hoạt động tồn kho và tài khoản phải trả.

Hàng tồn kho

Hàng tồn kho cuối năm là 12,7 tỷ USD vào năm 2024, so với 11,9 tỷ USD vào năm 2023. Sự gia tăng mức tồn kho phản ánh 

• số tiền thu được từ hàng tồn kho sớm hơn so với năm trước, bao gồm cả việc hỗ trợ các chiến lược bán hàng; và
• đầu tư vào hàng tồn kho vào các danh mục hàng hóa chọn lọc để hỗ trợ tăng trưởng doanh số bán hàng và cải thiện lượng hàng trong kho.

Chi tiêu vốn

Lưu ý: Số tiền có thể không đủ do làm tròn.

Chi tiêu vốn trong năm 2024 phản ánh khoản đầu tư vào các sáng kiến chiến lược của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, bao gồm đầu tư vào cả cửa hàng và chuỗi cung ứng, nâng cao năng lực và trải nghiệm của khách hàng trên các cửa hàng và kênh kỹ thuật số. Việc giảm chi tiêu vốn vào năm 2024 so với năm 2023 chủ yếu phản ánh sự chậm lại trong hoạt động tu sửa cửa hàng.

kèo nhà cái trực tiếp hôm nay dự kiến chi tiêu vốn vào năm 2025 là khoảng 4 tỷ USD đến 5 tỷ USD, trong đó phần lớn tập trung vào tài sản cửa hàng, bao gồm cả cửa hàng mới và cửa hàng tu sửa, cũng như tiếp tục đầu tư vào các dự án công nghệ và chuỗi cung ứng. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay dự kiến sẽ mở khoảng 20 cửa hàng mới trong năm 2025 và tiếp tục thực hiện các hoạt động tu sửa với tốc độ nhanh hơn so với năm 2024. 

Cổ tức

kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã trả cổ tức với tổng trị giá 2,0 tỷ USD (4,44 USD trên mỗi cổ phiếu) vào năm 2024 và 2,0 tỷ USD (4,36 USD trên mỗi cổ phiếu) vào năm 2023, mức tăng trên mỗi cổ phiếu là 1,8%. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã công bố cổ tức với tổng trị giá 2,1 tỷ USD (4,46 USD trên mỗi cổ phiếu) vào năm 2024 và 2,1 tỷ USD (4,38 USD trên mỗi cổ phiếu) vào năm 2023, mức tăng trên mỗi cổ phiếu là 1,8%. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã trả cổ tức hàng quý kể từ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng năm 1967 và dự định của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay là tiếp tục làm như vậy trong tương lai.

Chia sẻ mua lại

Trong năm 2024, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã triển khai 1,0 tỷ USD để mua lại cổ phiếu. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã không mua lại bất kỳ cổ phiếu nào trong năm 2023. XemPhần II, Mục 5, Thị trường vốn cổ phần chung của người đăng ký, các vấn đề liên quan của cổ đông và việc mua chứng khoán vốn của tổ chức phát hànhcủa Báo cáo thường niên này theo Mẫu 10-K vàLưu ý 20đến Báo cáo tài chính để biết thêm thông tin.

Tài chính

Chiến lược tài chính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay là đảm bảo tính thanh khoản và khả năng tiếp cận thị trường vốn, duy trì sự cân bằng về các kỳ hạn nợ và quản lý rủi ro ròng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay trước biến động lãi suất thả nổi. Trong các thông số này, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tìm cách giảm thiểu chi phí đi vay của mình. Khả năng tiếp cận thị trường nợ dài hạn và thương phiếu đã mang lại cho kèo nhà cái trực tiếp hôm nay nguồn thanh khoản dồi dào. Việc kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tiếp tục tiếp cận các thị trường này phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm tình trạng của thị trường vốn nợ, hiệu quả hoạt động của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay và việc duy trì xếp hạng tín dụng cao. Tính đến ngày 1 tháng 2 năm 2025, xếp hạng tín dụng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay như sau:

Xếp hạng tín nhiệm

Nếu xếp hạng tín dụng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay bị hạ xuống, khả năng tiếp cận thị trường nợ, chi phí vốn và các điều khoản khác để phát hành nợ mới của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay có thể bị ảnh hưởng bất lợi. Mỗi cơ quan xếp hạng tín dụng đều xem xét xếp hạng của mình theo định kỳ và không có gì đảm bảo xếp hạng tín dụng hiện tại của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sẽ giữ nguyên như mô tả ở trên.

Đôi khi, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay có khả năng nhận được nguồn tài trợ ngắn hạn theo chương trình thương phiếu và cơ sở tín dụng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Vào tháng 10 năm 2024, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã nhận được khoản tín dụng quay vòng không bảo đảm 364 ngày trị giá 1,0 tỷ USD mới đã cam kết sẽ hết hạn vào tháng 10 năm 2025 và chấm dứt khoản tín dụng 364 ngày trước đó của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Cơ sở tín dụng này và cơ sở tín dụng quay vòng không có bảo đảm trị giá 3,0 tỷ USD của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sẽ hết hạn vào tháng 10 năm 2028 cung cấp một biện pháp hỗ trợ thanh khoản cho chương trình thương phiếu của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Không có số dư nào chưa thanh toán theo cơ chế tín dụng vào bất kỳ thời điểm nào trong năm 2024 hoặc 2023. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay không có bất kỳ số dư nào chưa thanh toán theo chương trình thương phiếu của mình kể từ ngày 1 tháng 2 năm 2025 hoặc ngày 3 tháng 2 năm 2024.

Hầu hết các nghĩa vụ nợ dài hạn của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đều có các giao ước liên quan đến mức nợ được đảm bảo. Ngoài khế ước về mức nợ có bảo đảm, các cơ sở tín dụng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay còn có khế ước về đòn bẩy nợ. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đang và mong muốn tiếp tục tuân thủ các giao ước này. Ngoài ra, kể từ ngày 1 tháng 2 năm 2025, không có trái phiếu hoặc trái phiếu nào có điều khoản yêu cầu tăng tốc thanh toán khi bị hạ xếp hạng tín dụng, ngoại trừ một số trái phiếu đang lưu hành cho phép chủ sở hữu trái phiếu chuyển trái phiếu cho kèo nhà cái trực tiếp hôm nay nếu trong vòng vài tháng, chúng ta gặp phải cả (i) thay đổi quyền kiểm soát và (ii) xếp hạng tín dụng dài hạn của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay bị giảm và kết quả là xếp hạng không phải đầu tư hoặc xếp hạng tín dụng dài hạn của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay được theo dõi để có thể giảm và những xếp hạng đó sau đó bị giảm và xếp hạng kết quả là hạng không đầu tư.

Lưu ý 15trong Báo cáo tài chính sẽ cung cấp thông tin bổ sung.

Yêu cầu về tiền mặt trong tương lai

kèo nhà cái trực tiếp hôm nay ký kết các nghĩa vụ theo hợp đồng trong quá trình kinh doanh thông thường và có thể yêu cầu thanh toán bằng tiền mặt trong tương lai. Những nghĩa vụ đó bao gồm nhưng không giới hạn ở các cam kết mua hàng, dịch vụ nợ, thỏa thuận cho thuê và các khoản nợ liên quan đến khoản bồi thường và lương hưu trả chậm. TheThuyết minh báo cáo tài chính hợp nhấtcung cấp thêm thông tin.

kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng các nguồn thanh khoản của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, cụ thể là dòng tiền hoạt động, năng lực cơ sở tín dụng và khả năng tiếp cận thị trường vốn, sẽ tiếp tục đủ để đáp ứng các nghĩa vụ hợp đồng, yêu cầu về vốn lưu động và chi tiêu vốn, tài trợ cho việc mở rộng dự kiến và các sáng kiến chiến lược, tài trợ cho các khoản nợ đến hạn, trả cổ tức và thực hiện các giao dịch mua theo chương trình mua lại cổ phần của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay trong tương lai gần.

Ước tính kế toán quan trọng

Báo cáo tài chính hợp nhất của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay được lập theo GAAP, yêu cầu kèo nhà cái trực tiếp hôm nay ước tính và áp dụng các phán đoán có ảnh hưởng đến số tiền được báo cáo. TrongThuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay mô tả các chính sách kế toán quan trọng được sử dụng trong việc lập báo cáo tài chính hợp nhất. Ban quản lý của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã thảo luận về việc xây dựng, lựa chọn và công bố các ước tính kế toán quan trọng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay với Ủy ban Kiểm toán & Rủi ro của Hội đồng quản trị. Các mục sau đây cần có sự đánh giá hoặc đánh giá quan trọng:

Hàng tồn kho và giá vốn hàng bán:  Phần lớn hàng tồn kho của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay được hạch toán theo phương pháp kế toán hàng tồn kho bán lẻ sử dụng phương pháp nhập sau, xuất trước (LIFO). Hàng tồn kho của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay được định giá ở mức thấp hơn so với chi phí LIFO hoặc thị trường. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay giảm lượng hàng tồn kho đối với những tổn thất ước tính liên quan đến việc thu hẹp và giảm giá. Ước tính thu hẹp của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay dựa trên tổn thất lịch sử và được điều chỉnh để phản ánh kết quả kiểm kê hàng tồn kho thực tế thực tế. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay thường thực hiện việc đếm tại mỗi địa điểm hàng năm và việc đếm diễn ra trong suốt cả năm. Việc tăng hoặc giảm 10 phần trăm trong khoản dự trữ giảm hàng tồn kho cuối năm 2024 của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sẽ ảnh hưởng đến chi phí bán hàng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay khoảng 150 triệu USD. Trong lịch sử, kết quả đếm hàng tồn kho thực tế của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đã cho thấy ước tính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay khá chính xác. Những điều chỉnh của thị trường đối với việc giảm giá được ghi nhận khi khả năng bán được của hàng hóa giảm đi. Khả năng bán được có thể bị ảnh hưởng bởi sở thích của người tiêu dùng và tính thời vụ, trong số các yếu tố khác. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng rủi ro về hàng tồn kho lỗi thời phần lớn được giảm thiểu vì hàng tồn kho của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay thường quay vòng trong vòng chưa đầy ba tháng. Hàng tồn kho lần lượt là 12,7 tỷ USD và 11,9 tỷ USD vào ngày 1 tháng 2 năm 2025 và ngày 3 tháng 2 năm 2024 và được mô tả thêm trongLưu ý 8đến Báo cáo tài chính.

Thu nhập của nhà cung cấp:  kèo nhà cái trực tiếp hôm nay nhận được nhiều hình thức xem xét khác nhau từ các nhà cung cấp của mình (thu nhập của nhà cung cấp), chủ yếu kiếm được nhờ giảm giá theo số lượng, khuyến mãi, trợ cấp quảng cáo và trợ cấp giảm giá. Thu nhập của người bán được ghi nhận là khoản giảm giá vốn hàng bán, ngoại trừ các thỏa thuận trong đó khoản thanh toán là khoản hoàn trả cho các chi phí cụ thể, tăng dần và có thể xác định được và được ghi nhận như một khoản bù đắp cho các chi phí đó. Thu nhập mà nhà cung cấp kiếm được có thể thay đổi dựa trên một số yếu tố, bao gồm khối lượng mua hàng, khối lượng bán hàng cũng như chiến lược định giá và khuyến mãi của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay.

kèo nhà cái trực tiếp hôm nay lập khoản phải thu đối với thu nhập của nhà cung cấp kiếm được nhưng chưa nhận được. Dựa trên xu hướng và dữ liệu lịch sử, khoản phải thu này được tính bằng cách dự báo thu nhập của nhà cung cấp và ước tính số tiền kiếm được. Phần lớn các khoản phải thu từ thu nhập của nhà cung cấp cuối năm được thu thập trong quý tài chính tiếp theo và kèo nhà cái trực tiếp hôm nay không tin rằng có khả năng hợp lý rằng các giả định được sử dụng trong ước tính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sẽ thay đổi đáng kể. Trong lịch sử, việc điều chỉnh thu nhập phải thu từ nhà cung cấp của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay không phải là vấn đề quan trọng. Thu nhập phải thu của nhà cung cấp lần lượt là 543 triệu USD và 513 triệu USD vào ngày 1 tháng 2 năm 2025 và ngày 3 tháng 2 năm 2024. Thu nhập của nhà cung cấp được mô tả thêm trong phầnLưu ý 4đến Báo cáo tài chính.

Tài sản tồn tại lâu dài:Tài sản tồn tại lâu dài được xem xét về tình trạng suy giảm giá trị bất cứ khi nào các sự kiện hoặc hoàn cảnh thay đổi cho thấy giá trị ghi sổ có thể không được thu hồi. Việc đánh giá được thực hiện chủ yếu ở cấp độ cửa hàng. Lỗ suy giảm giá trị được ghi nhận khi dòng tiền ước tính trong tương lai chưa chiết khấu từ hoạt động và/hoặc việc chuyển nhượng tài sản hoặc nhóm tài sản đó nhỏ hơn giá trị ghi sổ của nó và được đo bằng phần vượt quá giá trị ghi sổ của nó so với giá trị hợp lý. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay ước tính giá trị hợp lý bằng cách thu thập các đánh giá của thị trường, thu thập các đánh giá từ các nhà môi giới bên thứ ba hoặc sử dụng các kỹ thuật định giá khác. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay ghi nhận mức suy giảm lần lượt là 68 triệu USD, 102 triệu USD và 66 triệu USD vào các năm 2024, 2023 và 2022, được mô tả thêm trong  Lưu ý 10đến Báo cáo tài chính.

Bảo hiểm/tự bảo hiểm: kèo nhà cái trực tiếp hôm nay chịu một phần đáng kể rủi ro liên quan đến trách nhiệm chung nhất định, bồi thường cho người lao động, mất mát tài sản và các yêu cầu bồi thường về y tế và nha khoa của thành viên nhóm. Tuy nhiên, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay duy trì mức dừng lỗ để hạn chế rủi ro liên quan đến một số rủi ro nhất định. Các khoản nợ liên quan đến những tổn thất này bao gồm ước tính về cả những yêu cầu bồi thường đã nộp và những tổn thất phát sinh nhưng chưa được báo cáo. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sử dụng các phương pháp tính toán bảo hiểm xem xét một số yếu tố để ước tính chi phí tổn thất cuối cùng. Trách nhiệm chung và trách nhiệm bồi thường cho người lao động được ghi nhận dựa trên ước tính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay về giá trị hiện tại ròng của chúng; các khoản nợ khác nêu trên không được chiết khấu. Khoản bồi thường cho người lao động và trách nhiệm pháp lý chung của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay lần lượt là 772 triệu USD và 650 triệu USD kể từ ngày 1 tháng 2 năm 2025 và ngày 3 tháng 2 năm 2024. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng số tiền tích lũy là phù hợp; tuy nhiên, trách nhiệm pháp lý của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay có thể bị ảnh hưởng đáng kể nếu các sự cố hoặc diễn biến tổn thất trong tương lai khác với giả định của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Ví dụ: chi phí yêu cầu bồi thường trung bình tăng hoặc giảm 10 phần trăm sẽ ảnh hưởng đến chi phí tự bảo hiểm của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay thêm 77 triệu USD vào năm 2024. Về mặt lịch sử, những điều chỉnh đối với ước tính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay không có ý nghĩa quan trọng. Tham khảoPhần II, Mục 7A, Công bố định lượng và định tính về rủi ro thị trường, để biết thêm thông tin về rủi ro thị trường liên quan đến những rủi ro này. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay duy trì bảo hiểm để hạn chế khả năng tiếp xúc với một số sự kiện nhất định, bao gồm cả các vấn đề an ninh mạng.

Thuế thu nhập:kèo nhà cái trực tiếp hôm nay nộp thuế thu nhập dựa trên các đạo luật, quy định về thuế và án lệ của các khu vực pháp lý khác nhau nơi kèo nhà cái trực tiếp hôm nay hoạt động. Cần có sự phán đoán quan trọng khi xác định thời gian và số tiền của các khoản được khấu trừ và chịu thuế cũng như khi đánh giá giải pháp cuối cùng cho các vấn đề thuế đang tranh chấp với cơ quan thuế. Lợi ích của tình trạng thuế không chắc chắn chỉ được ghi nhận trong báo cáo tài chính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sau khi xác định rằng có nhiều khả năng tình trạng thuế không chắc chắn sẽ chịu được sự thách thức của cơ quan thuế. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay định kỳ đánh giá lại những xác suất này và ghi lại mọi thay đổi trong báo cáo tài chính nếu thích hợp. Tổng các khoản thuế không chắc chắn, bao gồm tiền lãi và tiền phạt, lần lượt là 454 triệu USD và 366 triệu USD tính đến ngày 1 tháng 2 năm 2025 và ngày 3 tháng 2 năm 2024. Mặc dù kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng vị thế thuế của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay là hợp lý nhưng việc giải quyết các vấn đề này có thể khác biệt đáng kể so với các giả định của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, điều này sẽ ảnh hưởng đến kết quả hoạt động hợp nhất và/hoặc dòng tiền hoạt động của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Thuế thu nhập được mô tả thêm trong phầnLưu ý 18đến Báo cáo tài chính.

Kế toán lương hưu:  kèo nhà cái trực tiếp hôm nay duy trì một kế hoạch lương hưu phúc lợi xác định đủ tiêu chuẩn được tài trợ, cũng như các kế hoạch lương hưu quốc tế và không đủ tiêu chuẩn thường không được tài trợ cho một số thành viên nhóm hiện tại và trước đây. Chi phí cho các kế hoạch này được xác định dựa trên tính toán chuyên gia tính toán sử dụng các giả định được mô tả trong các đoạn sau. Khả năng đủ điều kiện và mức phúc lợi khác nhau tùy thuộc vào trạng thái toàn thời gian hoặc bán thời gian của mỗi thành viên trong nhóm, ngày thuê, độ tuổi, thời gian làm việc và/hoặc mức lương. Nghĩa vụ phúc lợi và chi phí liên quan cho các kế hoạch này được xác định dựa trên tính toán chuyên gia sử dụng các giả định về tỷ suất lợi nhuận dài hạn dự kiến, tỷ lệ chiết khấu, tỷ lệ tăng trưởng bồi thường, tỷ lệ tử vong và tuổi nghỉ hưu. Những giả định này, cùng với những điều chỉnh được thực hiện cho bất kỳ thay đổi quan trọng nào về kế hoạch hoặc người tham gia, được sử dụng để xác định nghĩa vụ phúc lợi cuối kỳ và tính toán chi phí cho năm tiếp theo.

Tỷ suất lợi nhuận dài hạn dự kiến vào năm 2024 của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay đối với tài sản kế hoạch là 7,00% được xác định bởi thành phần danh mục đầu tư, hiệu suất đầu tư dài hạn trước đây và điều kiện thị trường hiện tại. Tỷ lệ lợi nhuận dài hạn dự kiến ​​của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay giảm 1 điểm phần trăm sẽ làm tăng chi phí hàng năm thêm 40 triệu USD. 

Tỷ lệ chiết khấu dùng để xác định nghĩa vụ phúc lợi được điều chỉnh hàng năm dựa trên lãi suất của trái phiếu doanh nghiệp dài hạn chất lượng cao, sử dụng lợi suất cho các kỳ hạn phù hợp với thời hạn nghĩa vụ lương hưu của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Nghĩa vụ phúc lợi và chi phí liên quan của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sẽ biến động theo những thay đổi về lãi suất. Tỷ lệ chiết khấu bình quân gia quyền giảm 1 điểm phần trăm sẽ làm tăng chi phí hàng năm thêm 33 triệu USD.

Dựa trên kinh nghiệm của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, kèo nhà cái trực tiếp hôm nay sử dụng lịch trình tăng lương thưởng theo từng giai đoạn giả định mức tăng lương thưởng cao hơn cho các thành viên nhóm đủ điều kiện hưởng lương hưu trẻ hơn, thời gian làm việc ngắn hơn so với các thành viên nhóm đủ điều kiện hưởng lương hưu lớn tuổi hơn, thâm niên lâu hơn. 

Quyền lợi hưu trí được mô tả chi tiết hơn ở phầnLưu ý 23đến Báo cáo tài chính.

Pháp lý và các tình huống bất ngờ khác:kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng các khoản dồn tích được ghi trong báo cáo tài chính hợp nhất của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay phản ánh đúng mức rủi ro tổn thất có thể xảy ra và có thể ước tính hợp lý. kèo nhà cái trực tiếp hôm nay không tin rằng bất kỳ khiếu nại hoặc vụ kiện tụng nào được xác định hiện tại sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến kết quả hoạt động, dòng tiền hoặc điều kiện tài chính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Tuy nhiên, việc kiện tụng có thể có những điều không chắc chắn cố hữu và những phán quyết bất lợi có thể xảy ra. Nếu một phán quyết bất lợi xảy ra, nó có thể gây ra tác động bất lợi đáng kể đến kết quả hoạt động, dòng tiền hoặc điều kiện tài chính trong kỳ mà phán quyết đó xảy ra hoặc các giai đoạn trong tương lai. Tham khảoLưu ý 14đến Báo cáo tài chính để biết thêm thông tin về các khoản dự phòng.

quay lại Phân tích tình trạng tài chính

Công bố kế toán mới

kèo nhà cái trực tiếp hôm nay không kỳ vọng rằng bất kỳ tuyên bố kế toán nào được ban hành gần đây sẽ có ảnh hưởng trọng yếu đến báo cáo tài chính của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay.

quay lại Tuyên bố kế toán mới

Tuyên bố hướng tới tương lai

Báo cáo này chứa các tuyên bố hướng tới tương lai dựa trên các giả định và kỳ vọng hiện tại của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay. Những câu nói này thường đi kèm với các từ "mục đích", "dự đoán", "tin tưởng", "có thể", "mong đợi", "có thể", "có thể", "tìm kiếm", "ý chí", "sẽ" hoặc những từ tương tự. Các tuyên bố hướng tới tương lai chính trong báo cáo này bao gồm các tuyên bố liên quan đến: hiệu quả hoạt động và tài chính trong tương lai, chiến lược tăng trưởng, mức độ đầy đủ và chi phí liên quan đến các nguồn thanh khoản, tài trợ cho các kỳ hạn nợ, việc thực hiện chương trình mua lại cổ phần của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, chi tiêu vốn dự kiến ​​và các cam kết cho thuê mới, sự tuân thủ dự kiến với các giao ước nợ, tác động dự kiến của các tuyên bố kế toán mới, ý định của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay về cổ tức trong tương lai, các khoản đóng góp và thanh toán dự kiến liên quan đến kế hoạch lương hưu của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay, lợi nhuận kỳ vọng trên tài sản kế hoạch, thời gian dự kiến và ghi nhận chi phí bồi thường, mức dự phòng phù hợp cho trách nhiệm chung, bồi thường cho người lao động và tổn thất tài sản, kết quả dự kiến và mức dự phòng phù hợp của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay cho khiếu nại, kiện tụng và giải quyết các vấn đề về thuế, kỳ vọng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay về nghĩa vụ hợp đồng, nợ phải trả và thu nhập của nhà cung cấp, khả năng ghi nhận tài sản thuế thu nhập hoãn lại và thuế thu nhập hoãn lại cũng như thời điểm ghi nhận, kỳ vọng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay về các thỏa thuận với đối tác cũng như những thay đổi trong giả định và kỳ vọng của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay.

Tất cả các tuyên bố hướng tới tương lai như vậy đều nhằm mục đích được hưởng sự bảo vệ nơi trú ẩn an toàn cho các tuyên bố hướng tới tương lai có trong Đạo luật cải cách tố tụng chứng khoán tư nhân năm 1995, đã được sửa đổi. Mặc dù kèo nhà cái trực tiếp hôm nay tin rằng có cơ sở hợp lý cho những tuyên bố hướng tới tương lai, nhưng kết quả thực tế của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay có thể khác biệt về mặt vật chất. Các yếu tố quan trọng nhất có thể khiến kết quả thực tế của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay khác với các tuyên bố hướng tới tương lai của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay được nêu trong phần mô tả của kèo nhà cái trực tiếp hôm nay về các yếu tố rủi ro có trongPhần I, Mục 1A, Yếu tố rủi rotheo Biểu mẫu 10-K này, biểu mẫu này cần được đọc cùng với các tuyên bố hướng tới tương lai trong báo cáo này. Các tuyên bố hướng tới tương lai chỉ được nêu kể từ ngày chúng được đưa ra và kèo nhà cái trực tiếp hôm nay không có nghĩa vụ phải cập nhật bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào.

quay lại Tuyên bố hướng tới tương lai