trực tiếp bóng đá kèo nhà cái hôm nay 7A. Công bố định lượng và định tính về rủi ro thị trường
Kể từ ngày 1 tháng 2 năm 2025, rủi ro thị trường của chúng tôi chủ yếu là do thay đổi lãi suất đối với nghĩa vụ nợ và các khoản đầu tư ngắn hạn của chúng tôi. Rủi ro lãi suất của chúng tôi chủ yếu là do sự khác biệt giữa các nghĩa vụ nợ lãi suất thả nổi của chúng tôi, bao gồm nợ lãi suất cố định được phòng ngừa bằng cách sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất thả nổi, so với các khoản đầu tư ngắn hạn lãi suất thả nổi của chúng tôi. Tính đến ngày 1 tháng 2 năm 2025, các khoản đầu tư ngắn hạn lãi suất thả nổi của chúng tôi đã vượt quá nghĩa vụ nợ lãi suất thả nổi khoảng 1,7 tỷ USD. Dựa trên tình hình tài chính của chúng tôi kể từ ngày 1 tháng 2 năm 2025, tác động hàng năm của việc lãi suất thả nổi tăng 1 điểm phần trăm đối với các khoản đầu tư ngắn hạn bằng lãi suất thả nổi của chúng tôi, sau khi trừ đi các nghĩa vụ nợ lãi suất thả nổi, sẽ làm tăng thu nhập trước thuế thu nhập của chúng tôi thêm 17 triệu USD. Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng các nghĩa vụ nợ lãi suất thả nổi của mình sẽ phù hợp với các khoản đầu tư ngắn hạn lãi suất thả nổi theo thời gian, nhưng điều đó có thể khác nhau tùy theo lãi suất và môi trường kinh tế khác nhau. Xem thêm mô tả về nợ và các công cụ phái sinh của chúng tôi trong Ghi chú15và16đến Báo cáo tài chính.
Chúng tôi ghi nhận trách nhiệm pháp lý chung và trách nhiệm bồi thường cho người lao động theo giá trị hiện tại ròng; do đó, những khoản nợ này biến động theo những thay đổi của lãi suất. Dựa trên vị trí bảng cân đối kế toán của chúng tôi kể từ ngày 1 tháng 2 năm 2025, tác động hàng năm của việc lãi suất tăng/(giảm) 1 điểm phần trăm sẽ làm tăng/(giảm) thu nhập trước thuế thu nhập thêm 17 triệu USD.
Ngoài ra, chúng tôi còn phải chịu những biến động về lợi nhuận thị trường đối với chương trình lương hưu phúc lợi được xác định đủ điều kiện của chúng tôi. Giá trị của khoản nợ lương hưu của chúng ta có quan hệ nghịch đảo với những thay đổi về lãi suất. Tỷ lệ chiết khấu bình quân gia quyền giảm 1 điểm phần trăm sẽ làm tăng chi phí hàng năm thêm 33 triệu USD. Để bảo vệ khỏi tình trạng giảm lãi suất, chúng tôi nắm giữ các trái phiếu có thời hạn dài và chất lượng cao và các công cụ phái sinh trong quỹ tín thác kế hoạch hưu trí của mình. Tính đến ngày 1 tháng 2 năm 2025, chúng tôi đã phòng ngừa được 70% rủi ro lãi suất cho các khoản nợ trong kế hoạch của mình.
Như được mô tả đầy đủ hơn trongChú thích 22trong Báo cáo tài chính, chúng tôi phải chịu lợi nhuận thị trường từ số dư tích lũy của thành viên nhóm trong các kế hoạch trả chậm không đủ tiêu chuẩn, không được cấp vốn của chúng tôi. Chúng tôi kiểm soát rủi ro khi cung cấp các chương trình không đủ tiêu chuẩn bằng cách đầu tư vào các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ và hợp đồng kỳ hạn trả trước trên cổ phiếu phổ thông của chính chúng tôi để bù đắp đáng kể rủi ro kinh tế của chúng tôi đối với lợi nhuận từ các chương trình này.
Không có thay đổi quan trọng nào khác về mức độ rủi ro chính hoặc quản lý rủi ro thị trường của chúng tôi kể từ năm trước.